เขียนโดย: Stephen , crypto KOL

เรียบเรียงโดย: Felix, PANews

ในปัจจุบัน อัตราผลตอบแทน ETH ที่ยั่งยืนและปรับขนาดได้ >20% นั้นไม่ใช่เรื่องปกติ

ด้วย ETH

wstETH ถือเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยม สามารถแข่งขันได้ และปรับขนาดได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์ แม้ในตลาดหมีที่ตกต่ำที่สุด APR มักจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 8% ถึง 30%

หลักการทำงานของ wstETH คือการใช้ผลตอบแทนจำนำของ ETH (ประมาณ 3%) เพื่อชดเชยต้นทุนการยืม ETH (ประมาณ 2%)

มีสถานที่ดีๆ สี่แห่งให้ทำ:

APR ปัจจุบันสำหรับกลยุทธ์นี้อยู่ในช่วงประมาณ 26% ถึง 46% แน่นอน คุณสามารถใช้ Contango เพื่อใช้ประโยชน์จากตำแหน่งเหล่านี้โดยอัตโนมัติเพื่อสร้างคะแนน TANGO, การปล่อย OP ฯลฯ

ใช้ประโยชน์จาก weETH

กลยุทธ์นี้เหมือนกับกลยุทธ์ก่อนหน้า ยกเว้นว่ากลยุทธ์นี้ยังมีสิทธิ์ได้รับคะแนนและการปล่อยก๊าซต่างๆ อีกด้วย ดังนั้นผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับกลยุทธ์นี้จึงสูงกว่าเล็กน้อย:

ตลาดเงินบลูชิปสามแห่งเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดในการใช้ประโยชน์:

APR อยู่ระหว่าง 22% ถึง 36% ก่อนที่จะพิจารณาคะแนน LRTsquared, EtherFi S4 และ Veda อัตราผลตอบแทนจริงหลังจากคำนึงถึงคะแนนอาจสูงกว่า 50%

หมายเหตุ: แม้ว่าปัจจุบัน Morpho จะมี APR อันดับ 1 แต่ช่องว่างระหว่างโปรโตคอลสามอันดับแรกนั้นไม่ได้ใหญ่มากนัก ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโปรโตคอลเหล่านี้จะทำให้คุณได้รับ APR ที่สามารถแข่งขันได้มากที่สุดและสูงอย่างต่อเนื่อง (ซึ่งสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราการกู้ยืมที่ไม่เสถียร)

หมายเหตุ: แม้ว่าปัจจุบัน Morpho จะมี APR อันดับ 1 แต่ช่องว่างระหว่างโปรโตคอลสามอันดับแรกนั้นไม่ได้ใหญ่มากนัก ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโปรโตคอลเหล่านี้จะทำให้คุณได้รับ APR ที่สามารถแข่งขันได้มากที่สุดและสูงอย่างต่อเนื่อง (ซึ่งสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราการกู้ยืมที่ไม่เสถียร)

การขุดแอโร

ขณะนี้ Compound Growth กำลังจ่ายเงินให้ผู้ใช้ยืม AERO เทียบกับ cbETH, ETH และ wstETH

ในเวลาเดียวกัน คุณสามารถรับ AERO ได้โดยการโหวตใน Aerodrome ด้วย APR ประมาณ 200%

แน่นอนว่าอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LLTV) ที่ชำระบัญชีอยู่ที่ 65% ดังนั้นเรามาดูสถานะที่สมเหตุสมผลบางประการ:

อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) 50%

การเติบโตในการหักล้าง AERO สัมพัทธ์: 30%

อัตราผลตอบแทนรวมของการจำนอง ETH: APR 100%

อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า 25%

การเติบโตในการหักล้าง AERO สัมพัทธ์: 160%

อัตราผลตอบแทนรวมของการจำนอง ETH: เมษายน 54%

ynETH

Spectra เป็นคู่แข่งของ Pendle และถึงแม้จะสร้างกระแสพูดถึงกลุ่ม USR เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การเปิดตัวกลุ่ม ynETH ก็ยังให้โอกาสทางการตลาดเช่นกัน

ที่บูสต์ 0 APR จะเป็น 33% และหากมีบูสต์ APR จะสูงถึง 100%

เป็นที่น่าสังเกตว่าการถือ/ล็อคใน SPECTRA อาจทำงานได้ดีหากกลายเป็นคู่แข่งที่แท้จริง ดังนั้นการเพิ่มความเสี่ยงที่เพิ่มผลตอบแทนอาจไม่เลวร้ายนัก

gmETH

gmETH

กลยุทธ์นี้ค่อนข้างขัดแย้ง เนื่องจาก gmETH ประสบกับการสูญเสียเงินต้น

gmETH เรียกว่า "Counter Party Vault" เมื่อเทรดเดอร์บน GMX ได้รับผลตอบแทนส่วนเกิน ผลตอบแทนนั้นจะลดลงเมื่อเทียบกับ ETH ในทางกลับกันก็เป็นบรรทัดฐานในอดีตเช่นกัน

คุณสามารถใช้กลยุทธ์นี้ในโดโลไมต์ โดยที่อัตราดอกเบี้ยต่อปีในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 30% และอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยต่อปีในอดีตอยู่ที่ประมาณ 20%

GMWETH (อูมามิ)

กลยุทธ์นี้คล้ายกับตำแหน่งก่อนหน้ามาก แต่จะป้องกันความเสี่ยงและเดลต้าส่วนใหญ่

แม้ว่า APR ปัจจุบันจะอยู่ที่ประมาณ 16.5% แต่ในอดีตก็ค่อนข้างสูง (ประมาณ 50%) และในอนาคตระยะกลาง APR เฉลี่ยจะมากกว่า 20%

pufETH

แม้จะมีการแข่งขันที่มากขึ้นในช่วงหลัง แต่ pufETH ก็เป็นเหมืองทองคำมายาวนาน LP นี้ (ระดับค่าธรรมเนียม 30bps) ในอดีตมี APR อยู่ระหว่าง 15-50% โดยมีการปรับสมดุลน้อยที่สุด

มันเหมือนกับอัญมณีที่ซ่อนอยู่ แม้ว่ามันจะไม่ได้อยู่ที่นั่นตลอดไปก็ตาม

อัตราผลตอบแทน ETH ที่ยั่งยืนและปรับขนาดได้ >20% ไม่ใช่เรื่องปกติ

คุณสามารถหาโอกาสเล็กๆ น้อยๆ แต่ยังคงน่าทึ่งได้ในที่ต่างๆ เช่น D2LFinance แต่เมื่อพูดถึงตำแหน่งที่เล็กลงเพื่อผลกำไรที่น้อยลง การทำให้พวกเขาเปิดเผยต่อสาธารณะถือเป็นการเอาชนะตัวเอง